경제타임스 여원동 기자 | 하나증권 김홍식 연구원은 1월 27일 발표한 보고서에서 KT(030200)에 대해 투자의견 ‘매수(BUY)’를 유지하고, 12개월 목표주가를 7만6천원으로 제시했다. 김 연구원은 “KT는 비용 구조 개선으로 영업이익 증가세가 지속될 것으로 예상되며, 케이뱅크 IPO 성공 가능성도 확대되고 있다”며 “PBR 및 주주환원수익률 측면에서 여전히 저평가 상태”라고 분석했다. 다만 그는 “2026년 DPS 전망치를 기존 3,800원에서 2,800원으로 하향 조정했다”며 “자사주 매입을 배당으로 전환할 가능성이 낮아지고, 외국인 지분 한도 문제로 자사주 소각 의무화 적용도 불확실하다”고 지적했다. 이에 따라 경쟁사 대비 주주환원 정책에서 불리할 수 있다는 평가다. 재무 전망에 대해서는 2026년 매출액 28조9천억원, 영업이익 2조2천억원, 순이익 1조5,900억원을 예상했다. ROE는 8.88%로 전년 대비 하락할 것으로 내다봤다. 김 연구원은 “KT는 여전히 저평가된 매력적인 매수 종목이지만, 배당 정책이 향후 주가 상승의 핵심 변수”라며 “단기적으로는 주가 반등 탄력이 제한될 수 있다”고 덧붙였다.
경제타임스 전영진 기자 | 유안타증권은 1월 27일 KB금융(105560)에 대해 투자의견 ‘매수(Buy)’를 유지하고 목표주가를 기존 145,000원에서 168,000원으로 상향했다고 밝혔다. 이는 현재(1월 26일) 주가 대비 약 24%의 상승여력이 있다는 분석이다. 우도형 연구원은 “KB금융은 업종 내 Top Pick으로, 안정적인 이자이익과 증권 자회사 경쟁력이 두드러져 차별화된 성장세가 기대된다”고 평가했다. 4분기 지배주주순이익은 6,312억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망됐다. 원화대출은 0.5% 증가하고 NIM은 1.74%를 유지할 것으로 예상된다. 다만 금리 상승과 시장 변동성으로 비이자이익은 감소할 것으로 내다봤다. 영업외손익에는 ELS 과징금 3,000억원과 배드뱅크 비용 500억원이 반영될 예정이다. 배당 정책과 관련해, 2026년에는 배당성향을 25%로 확대해 DPS(주당배당금)가 약 1,200원에 이를 것으로 전망했다. 2027년에는 감액배당을 실시하되 전년 대비 5% 증가 수준을 유지할 것으로 예상했다. 이에 따라 총주주환원율은 2025년 54.1%, 2026년 55.2%로 높아질 것으로 분석됐다. 우 연구원은 “증권 부문에서
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